Добрый день. Сегодня решил немного поговорить на тему ОФЗ (облигаций федерального займа). Стоит ли их покупать в текущей ситуации, на что обратить внимание и на сколько они эффективны. Расскажу все максимально по простому.
В отдельной статье я уже поднимал тему облигаций, вот ссылка. Для тех, кто первый раз слышит об облигациях, коротко расскажу, что это такое. Облигация — это долговая ценная бумага. При покупке облигаций федерального займа, мы по сути, даем в долг министерству финансов (правительству РФ). Это самые надежные облигации, которые существуют.
Что такое облигации федерального займа? Доходность
Теперь о том, что делать с офз в текущей ситуации и какую доходность они показывают. Прежде всего отмечу, что доходность стоит сравнивать с топовыми банками. Со сбербанком, втб, альфа-банком и тд. Поскольку многие в пример любят приводить банки, которые дают более высокую доходность по вкладам, но которые через день другой могут закрыться. Любую инвестицию нужно рассматривать по параметру доходность/риск. Я никогда не инвестирую и не вкладываю капитал в высокорисковые активы.
Сейчас сразу посмотрим доходность по облигациям в квике (скрин ниже). О том как добавить облигации в квике смотрите видео под статьей. Напомню, что это эффективная доходность, то есть с учетом реинвестирования средств. Также учитывайте, что вы будете покупать облигацию по рынку, зачастую по чуть менее выгодной цене.
Но примерно, чтоб не вдаваться глубоко в подробности, облигация будет показывать доход который указан.
Что значит эта доходность. Это значит, что если вы планируете держать облигацию до погашения, то ежегодная доходность составит указанный процент. Купон по облигации выплачивается, кстати, каждые пол года. Сейчас мы не будем глубоко вдаваться в подробности. В дальнейшем отдельно сделаю статью на эту тему. Поскольку есть облигации ПК (переменный купон), по ним доходность может меняться. Есть облигации ПД (постоянный доход). Например, если вы купили облигацию ПД с доходностью 7 процентов, вы будете получать эти 7 процентов на протяжении жизни этой облигации.
С 2021 года купонная доходность по офз облагается 13 процентным налогом.
Облигации офз. Риски
Сразу отмечу про риски и на что стоит обратить внимание начинающему. Курсовая стоимость облигации меняется, как и у других активов. Она может упасть или вырасти. Но главное, что вам нужно понимать, что погашение всегда происходит по номиналу.
Например, мы купили облигацию на 100 тысяч рублей, но цена на нее упала на 10 процентов. Хоть сильных колебаний обычно на облигациях не происходит, но в кризис цена на облигацию может упасть еще сильнее. Долговой рынок при любом негативе тоже валится. Так вот, если цена на нее упала на 10 процентов, и вы вдруг решите продать облигацию, вы потеряете 10 тысяч.
Поэтому в такой ситуации нужно ждать пока цена на облигацию опять вырастит, либо ждать погашения. Которое, напомню, произойдет по номиналу, и мы останемся в плюсе по процентам. Поэтому при покупке офз лучше сразу ставить цель додержать облигацию до погашения. Здесь есть определенные нюансы и различные варианты, то для начинающего инвестора распределять бюджет нужно именно таким образом. Будет гораздо хуже если мы купим длинную облигацию, цена на нее обвалится, а как оказалось, нам срочно нужны эти деньги и свободного кэша у нас нету.
Длинные и короткие офз. Какие покупать сейчас и в кризис?
На что еще хочется обратить внимание. Есть длинные и короткие офз. Длинные офз дают более высокую доходность. Но возьмем такую ситуацию. Мы купили длинную офз с погашением 32 года и с доходность 7 процентов. Начался через пару месяцев кризис. Стоимость облигаций обвалилась и в моменте они могут давать 10-12 процентов. А мы, напомню, с грустью продолжаем сидеть в нашей офз с доходностью 7 процентов. Это все будет отображаться в графе доходность. То есть цена на облигацию падает, доходность растет. Можно конечно продать ее и переложиться в офз с более высокой доходностью, но тогда мы потеряем по курсовой стоимости и не заработаем на этом.
Поэтому в такой ситуации, в ожидании кризиса, лучше покупать короткие офз. Именно короткие офз будут меньше всего падать в цене и восстанавливаться к погашению. В моменте может быть даже выгодно их продать и переложиться в длинные офз с более высокой доходностью, которые упадут сильнее чем короткие.
И к примеру, вы купили офз с погашением через полгода с доходностью 5.5 процентов. Через 3 месяца грянул кризис. Вы спокойно можете дождаться погашения своих облигаций. И потом размещаете эти средства в длинные офз с более высокой доходностью. В момент кризиса офз могут давать очень высокие доходности, как было в 2008 году. Она может доходить до 12-14 процентов. Будет очень выгодно если вы закупитесь длинными облигациями с такой доходность и будете получать такие проценты на протяжении всей жизни этой облигации. Именно поэтому кризис лучшее время для заработка если у вас есть свободный капитал. Заработать можно даже на таких консервативных активах как облигации.
На данный момент я направляю часть капитала на короткие офз. То есть эта некая парковка кэша. Если мне нужен будет кэш, я всегда могу продать короткие офз и закупить на эти деньги акции, например. Кстати, у облигации есть тикой параметр как НКД (накопленный купонный доход). Уже в отдельной статье об этом рассказывал. Поэтому мы можем продать облигацию в любой момент и остаться в плюсе по процентам. В отличии от банковского депозита. Если мы закроем вклад в банке мы потеряем весь наш процент сразу. А если у вас все деньги на вкладе в банке. И не дай бог на длинный срок, от года до 3 лет. И получилось так что начался кризис, все обвалилось и вам нужен кэш чтобы закупиться. Но если вы снимите деньги в банке, то вы потеряете процент. И ладно бы вклад на небольшую сумму. Но допустим, капитал на вкладе приличный и потеря по процентам может быть очень весомой. Если бы у вас были деньги в коротких офз, такой неприятной ситуации бы не произошло.
Кстати, в отдельной статье я рассказывал о том как показать более высокую доходность по офз в связке с ИИС (индивидуальный инвестиционный счет). Вот ссылка.
На облигации, кстати, можно зарабатывать и на росте цены. На что обращать внимание в этом случае, уже расскажу в следующей статье. Про облигации максимально подробно и с некоторыми дополнительными нюансами я рассказываю в своем полном курсе обучения. Вот ссылка. Вы также можете получить шикарные видео по трейдингу совершенно бесплатно. Для этого необходимо оформить подписку на сайта (кнопка подписки сбоку). Всем успехов!
На видео ниже я совершал покупку офз онлайн. Смотрите и подписывайтесь на мой канал.
С уважением, Станислав Станишевский.
