Всем добрый день.

В этой статье хотелось бы подвести некоторые итоги уходящего, совсем не простого года для множества инвесторов, а также дать некоторые мысли на следующий год.

Итак, 2022 год ознаменовался целым рядом событий, конечно же в первую очередь связанных для наших инвесторов с СВО в феврале. Отвесное падение индексов, стоп торги и прочие прелести этого года наверняка из вас запомнят все на долгое время. Надо отметить, что по факту весной этого года реализовались практически все риски, которые только можно было придумать. Казалось бы, уже после отрицательных цен на нефть уже ничего удивить не могло, но этот год все же удивил.

Тем не менее, я лично и моя команда, а также очень многие мои ученики прошли эти периоды с хорошими результатами. Этот год давал порой очень хорошие варианты для заработка, при условии понимании процессов, происходящих в экономике. Причем о многих вариантах я упоминал и в своих роликах, и в телеграмм канале. Те кто смотрят меня давно знают, что я очень часто оказываюсь прав, но зачастую на меня сначала выливают тонну хейта в комментариях, а потом спрашивают что делать.

Приведу несколько примеров, когда у нас бакс начал улетать выше значений в 100 рублей, я начал говорить о том, что баксы нужно скидывать.

Вот для примера скрин с брокерского отчёта нашего публичного портфеля (который мы демонстрировали раньше на ютуб канале, а сейчас ведем в закрытом телеграм канале) с продажами валюты. В среднем мы скинули валюту в районе 110 рублей, где-то чуть выше, где-то чуть ниже. Средняя вышла 109 рублей, а ведь в тот момент очень и очень многие не то чтобы продавать не хотели, они наоборот покупали. Потом очень многие мне писали на почту с просьбами помочь, кто-то взял немного, кто-то взял на все, а кто-то и залазил в долги, чтобы взять валюту. Запомните самое главное, если все абсолютно вокруг вас готовы покупать валюту – это самый что ни на есть лучший момент для её продажи.

Кстати, ровно обратная ситуация произошла совсем недавно. Я снимаю ролик, в котором говорю, что сейчас настал тот самый момент для покупки валюты. Мы с командой активно нагружаемся валютными активами, я снимаю ролик, ловлю кучу хейта в комментариях по типу я с ума сошел, какой рынок и прочее, но где теперь бакс вы сами все знаете.

За множество лет на рынке я для себя уяснил правило, что если мне начинают писать хейт в комментариях – значит я действую правильно 🙂

Кстати, пока у нас был очень крепкий курс по 60 и даже ниже – я очень активно набрал различной техники, обновил себе компьютер, ноутбук, другую технику, все это можно было реально за копейки тащить с того же Алиэкспресса, о чем я кстати тоже говорил в одном из роликов.

Второй, очень хороший момент в этом году был с покупкой длинных облигаций. Тут правда нужно отметить, что рынок в целом был готов уже к этому событию, рынки были закрыты месяц и все блоггеры, представители брокерских компаний и так далее все говорили о покупке длинных ОФЗ. Я надеюсь, что хоть в этом абсолютно все поучаствовали, там можно было заработать тоже очень хорошие деньги.

Мы точно также, на многих портфелях закупались длинными бумагами, единственное, купили чуть меньше, чем хотелось бы. Все-таки ожидали провала посильнее, но даже на ту часть, что мы покупали удалось забрать +40%, что неплохо даже для рынка акций, а для облигаций тем более. Кстати, самое интересное, что в те дни мы упирались в дневные лимиты брокера. Так как облигации торгуются в режиме Т+1, то сделки, проводимые с облигациями, зависали в расчётах, а возможностей было много. Например, управляющий у меня почти ежедневно делал перекладки из одних бумаг в другие. Постоянно были ситуации, когда-то одни корпоративные бумаги давали больше, то другие. Но постоянно не хватало ликвидности портфелей, из-за того, что средства зависали в расчётах. Я сейчас имею ввиду именно публичный портфель.

По мимо облигаций можно было неплохо заработать и на депозитах. ЦБ резко поднял ставку до 20% годовых, в некоторых банках давали до 25% на депозитах. Такое время крайне редко встречается.

Так же хорошим моментом была закупка бумаг на самой панике в феврале, когда появились новости о том, что ЦБ делает послабления по нормативам для банков. Там была очень четкая фраза о том, что ценные бумаги на балансе банка можно отражать в отчётности по состоянию вроде на 18 февраля и на рынке начался жор. Это вышли банки и чтобы подлатать свои балансы выкупили много и очень много бумаг. Это было видно очень хорошо в стаканах, были очень крупные лимитки.

В тот момент я тоже активно закупался, причем доходность в реальном выражении оказалась просто огромной, и я принял решение на следующий день закрываться. Сделки эти все так же скидывал в телеграмм. Если я сейчас правильно помню Газпром, которого я набирал очень много дал буквально за день около 70% доходности, большие доходности были и по другим бумагам.

Так же мы крайне вовремя предупреждали подписчиков и о потенциальной блокировке активов в НРД

2 марта в портфелях были закрыты все валютные позиции, причем это было логичным как со стороны стоимости этих активов, где рынок США сейчас тоже все знают, так и со стороны стоимости доллара к рублю, а также мы ушли от рисков блокировки.

Досталось конечно в этом году инфраструктуре очень сильно. Многие даже не подозревали о таких цепочках как НРД и Евроклир, но после введения санкций текущие инвесторы стали понимать смысл этих взаимосвязей.

На самом деле во всей этой ситуации радует, пожалуй, то, что те инвесторы, которые пережили 2022 год, во-первых, теперь умеют разбираться в биржевой инфраструктуре, а во-вторых, они понимают, что могут прилететь порой самые непредсказуемые риски. А то после 2020 года очень многие инвесторы даже не понимали, что может быть как-то иначе.

Ну и закончить возможностями этого года, можно конечно же еврооблигациями, замещенными в РФ. Причем самые большие доходности можно было заработать на внебиржевом рынке, когда бумаги вне нашего периметра можно было выкупить с огромным дисконтом и перевести в наш периметр, но такие возможности есть далеко не у всех. Тем не менее можно было успевать покупать облигации на нашем рынке, первые дни торгов на них был приличный дисконт, т.к. мало кто еще знал о таких возможностях.

Мы же с командой, а также закрытой группой очень активно учавствовали в торгах и выкупали такие бумаги. Почти все из них мы успели закупить еще при долларе в 61 рубль, при этом еще и с хорошей купонной доходностью.

Вот, например, скрин из закрытой группы, где мы сначала сказали, что стартовали торги, что выставили заявки. Доходность была на уровне 6.5% купонами. Потом естественно были и еще варианты для покупок. На текущий момент все еврооблигации дают очень хороший плюс по прибыли.

Ну и подвести итоги, хотелось бы на примере публичного портфеля. Стрелками я отметил 24 февраля. Обратите внимание, как упал индекс и как реагировал наш портфель. В моменте максимальная просадка достигала 1.2%, но уже на следующий день портфель снова был в плюсе.

В конце графика, с ноября до конца декабря тоже есть провал – но это проблема в отображении сервиса интелинвест. Он не корректно считал данные по еврооблигациям. Например, при добавлении 1 бумаги в портфель стоимостью около 62 тысяч, он отображал её сначала как 170 тысяч рублей, потом исправили, но вновь неправильно. По итогам декабря сервис начал учитывать их правильно, и итоговая доходность портфеля по состоянию на 22 год составляет чуть выше 24% (это без учета хэджа и не учитывая спекуляции, под которые выделен отдельный счет). И надо отметить это очень неплохая доходность для этого года и крайне консервативного портфеля.

Именно этот портфель мы демонстрируем в рамках закрытой группы, обо всех сделках и всех изменениях мы пишем в моменте, т.е. никогда не получится что вы оказались постфактум с информацией, что мы когда-то там чего-то сделали, а вы нет.

Отдельно хочется отметить, что текущий год больше в любом случае не для инвесторов, а для спекулянтов. Движений больших инвестиционных не так уж и много, фактически я их и перечислили самые основные, куда больше в этом году можно было заработать на спекуляциях. Причем самое интересное, что именно на активных, скальпинге. Рынок у нас сейчас достаточно тонкий, ликвидности не много. Да, получается загружать позицию меньше, чем обычно, но и движения за счёт низкой ликвидности более интересные получаются. При этом в скальпе вы не несете риски каких-то новостей, например, о мобилизации или еще что-то. Зашли в сделку, небольшое движение поймали – вышли. На примере этого года у меня было очень много таких сделок, порой они давали прилично заработать. Кстати, напомню, что у меня есть курсы обучения на которых я обучаю и скальпингу в том числе :).

Что ждать от рынков в 2023 году?

Но, подходя уже к теме инвестиций, про них забывать тоже не стоит. Я не хочу сейчас уже под новый год грузить вас какой-то заумной информацией, хотя её на самом деле не так уж и много, но отмечу интересных направлений, куда стоит смотреть в 23 году.

Во-первых – это конечно же Сбер. Банк начал публиковать отчётность с октября, и по его отчёту у сбера все неплохо с показателями выручки, прибыли и рентабельности. Да, остается вопрос сколько все же сбер потерял капитала. В любом случае будут какие-то списания, и списания достаточно крупные, но банк заработает его обратно. С теми темпами, которыми сбер уже сейчас работает – он выйдет на очень приличные показатели по тем же дивидендам очень быстро.

Второй – Полюс, меня просили разобрать его в комментариях, но там разбирать на текущий момент особо то и нечего на самом деле. Еще летом я выпускал ролик с разбором золотодобытчиков, указал цену, которую я жду, 5000 за бумажку. Цена туда и сходила.

Заходить ли сейчас в Полюс? Это очень большой вопрос на самом деле. У нас был потенциал до 8000, туда мы и пришли. Теперь вопрос что дальше? Полюс отыграл свои потери, золото пока не двинулось, бакс пока тоже в районе 70. Чтобы пойти выше нужно или золото дороже, или бакс выше. Если верите, что что-то из этого будет выше – покупать есть смысл. Вообще для золота есть потенциал роста, как в целом и для бакса. Но всегда надо рассматривать и альтернативные варианты. Покупая Полюс, вы должны понимать, что вы от него ждёте. Сейчас многие покупают, ждут что оно вырастет, но оно не растёт, продают, а потом уже бумаги едут без инвесторов. Ожидание порой может быть длительным, и сидеть в бумаге проще, если вы знаете чего ждёте. В остальном – эмитент неплохой, самая низкая стоимость добычи, потенциально могут быть и дивы в 23 году.

Вообще очень бы хотелось увидеть уже отчётность компаний, пока у нас есть ориентир только в лето 23 года, когда компании начнут раскрывать отчётность свою.

Еще я бы очень рекомендовал смотреть в сторону гос компаний. У них уже реализовались многие риски, в виде дополнительных налогов, но часть из них так или иначе будет платить дивы, а наш инвестор любит дивы. Посмотреть только на одну газпромнефть, как её задрали на дивах. По существу, это была практически топовая бумага в последнее время. Только не смотрите пожалуйста Газпром, я боюсь эта бумажка на долго может остаться без каких либо движений. Возможно в этом я и ошибусь, но свои деньги я ставить на это не готов от слова совсем. Лучше уж без меня.

Но при этом, инвестируя сейчас в наш фондовый рынок, очень важно помнить и о том, что в целом во всем мире рецессия, а это означает сниженное потребление как нефти, так и остальных товаров. Наша же экономика очень сильно завязана именно на товарных рынках. И сейчас России не так уж и легко продавать свои ресурсы. Нефть уходит со скидками, металлы таскать в Китай дорогая логистика, на части товаров санкции и эмбарго. Т.е. ожидать хорошей динамики от ВВП России пока не приходится. Более того, есть реальные риски увеличения ставки центрального банка, чего очень сильно не хотелось бы.

Тем не менее, у нас взгляд на фондовый рынок на 2023 год положительный, широкий рынок может и не вырастет очень сильно, но отдельные имена будут в фаворите и именно на этом мы будем акцентироваться. Проговаривать фаворитов, наверное, большого смысла нет, они и так все на слуху, важнее уметь правильно подбирать моменты. Порой это дает куда больше доходности, по крайней мере так можно снижать риски по портфелям. Ну и конечно же не забывайте смотреть мои ролики и читать телегу, мы на самом деле даем очень много интересных и полезных рекомендаций.

Причем, я бы даже отметил, что мы даем как правило хорошие и понятные рекомендации, шанс отработки которых крайне высокий. В других каналах и на ютубе можно найти авторов, которые выдают рекомендации налево и направо, но это не мой подход. Я лучше пропущу часть таких сделок, где высокие риски, но заберу свою прибыль там, где есть высокая вероятность. И именно этому я и стараюсь научить всех вас.

Ну и пожалуй на этом я буду заканчивать. Ну и конечно же хотелось бы всем пожелать в новом году хороших доходов, поменьше стопов и побольше дивидендов. Всем с наступающим новым годом!

С уважением, Станислав Станишевский.