Доброго времени суток.
В этой статье разберем самые главные ошибки начинающих инвесторов и как с ними справиться. Я на фондовом рынке уже более 14 лет, много общаюсь с новичками, поскольку владею школой по трейдингу и инвестициям. Поэтому у меня есть четкое понимание с чем приходится сталкиваться новичку.
Главные ошибки инвесторов
- Недостаток анализа и знаний
Одной из самых распространённых ошибок является недостаток исследований перед принятием инвест решений. Некоторые инвесторы полагаются на советы в интернете или финансовых консультантов, не проводя собственного анализа. Куда проще посмотреть какого-то аналитика, увидеть его рекомендацию и тут же пойти, и купить что-то на рынке, слепо веря просто в целевую цену, которую кто-то где-то установил.
Причем зачастую еще бывает так, что аналитик, решение которого вы взяли себе, может даже объяснил каких факторов он ждёт, и на что обращает внимание, но инвесторы могут просто пропустить этот фактор и слепо следовать целевой цене. На рынках очень часто важна совокупность параметров, а не конкретная финишная цена, допустим Сбер по 350.
Перед тем как перенимать чью-то идею, хотя бы поймите эту самую идею. Почему кто-то смотрит на это так, какие аргументы? Проведите собственное исследование компании, её финансовых показателей, отрасли и рынка в целом. Используйте доступные ресурсы, финансовые отчёты, аналитические материалы и новости.
- Импульсивные решения
Импульсивные решения, основанные на эмоциях, а не на анализе, также являются распространённой ошибкой. Инвесторы могут поддаться панике во время коррекций или действовать слишком оптимистично во время бычьих трендов.
Яркий пример – текущий рынок. Сейчас почти все поголовно верят в позитивный исход переговоров, причем большинство инвесторов, кто сейчас в позициях делали это скорее всего уже на импульсе в феврале. Т.е. их решение о покупках было импульсивным, в том числе на страхе упустить еще движение. Но рынок напротив, после импульса только что и делает, что сползает все ниже и ниже.
Решения на рынках надо делать на основе анализа и стратегии, а не эмоций. Разработайте инвестиционный план и придерживайтесь его, даже если рынок колеблется. Опять же в качестве примера можно отметить, что еще с начала декабря я повторял свой план, откупить рынок и доехать до целей 3300. Именно там я и фиксировался, после чего выполнил перекладку. И мне не важно было какой новостной фон был в тот момент, рынок выполнил мою цель, я ушел в сторону и занялся поиском других идей, которые к слову тоже выполнили свои цели. Из таких маленьких действий и складывается успех в портфеле.
- Отсутствие диверсификации
Ещё одной ошибкой является отсутствие диверсификации портфеля. Некоторые инвесторы вкладывают все свои средства в одну акцию или отрасль, что увеличивает риск потерь.
Причем для себя лично я всегда подразделяю диверсификацию не только между акциями, но и между активами. Быть на 100% в акциях с февраля было ошибкой, а вот если в акциях было бы 50% и 50%, например, в облигациях – результат был бы куда лучше.
При этом надо подчеркнуть, что диверсификация как снижает риски, так и уменьшает доходность, в случае если рынок акций резко начинает расти. Но на рынках мы можем управлять только рисками.
- Управление рисками
Неправильное управление рисками зачастую приводит к потерям, причем иногда очень серьезным. По своей специфике работы мне приходится часто разбирать такие истории и пытаться помочь как-то с ними справиться, поэтому говорю это не просто так. Это очень важная тема, которую многие упускают совершенно.
И если для торговли управление рисками все обычно сводится к постановке стопов банальных, то с инвестициями несколько сложнее. Да, при инвестировании тоже можно использовать стопы, но они по большинству могут сыграть злую шутку. В инвестициях условные стопы использовать можно и нужно, но они должны быть в голове.
К примеру, если какая-то акция идет не по вашим ожиданиям, вы должны заранее подразумевать сценарий, а что если я не прав. При какой цене я буду фиксировать позицию? Или при развитии каких сценариев я буду принимать решение?
Допустим вышел плохой отчёт, компания говорит о больших расходах по обслуживанию долгов. Готовы ли вы удерживать и далее компанию? Если ситуация разворачивается так, и вы понимаете, что ближайшее время результаты в компании будут плохими, может быть стоит уйти от риска и посмотреть в сторону менее рискованных историй?
- Чрезмерная уверенность
Чрезмерная уверенность в своих способностях может привести к тому, что инвесторы будут игнорировать риски или переоценивать свои возможности.
Например, инвестор, уверенный в своих способностях, может инвестировать все свои деньги в высокорисковые активы. Допустим даже ВДО сегмент на рынке облигаций, полагая, что он сможет получить высокую прибыль. Однако это может привести к значительным потерям, если рынок пойдёт не так, как он ожидал.
Инвестируя в высокую доходность, помните о главном правиле – высокая доходность = высокий риск. Примеры Гарант Инвеста, который ушел пока в технический дефолт, Домодедово, Борец, где вообще не повлияла операционная деятельность компании. Однако потери инвесторов там достаточно существенны.
Помните, что даже опытные инвесторы могут ошибаться. И по существу основной способ борьбы с этим – та самая диверсификация.
- Образование и самообразованию
Многие недооценивают важность образования и самообразования в области финансов и инвестиций. Без понимания основ финансового анализа, принципов работы рынка и факторов, влияющих на цены активов, сложно принимать обоснованные решения.
Рынок – это постоянно меняющаяся структура. Даже опытные инвесторы и трейдеры постоянно встречаются с какими-то новыми явлениями на рынке, новыми вводными в экономике и так далее. Фондовый рынок и самообразование – две неотъемлемые части друг друга. Казалось бы, даже я на рынке уже очень давно, но каждый день изучаю все новые и новые материалы. Читаю какие-то заметки, копаюсь в отчётах, и все для того, чтобы постоянно совершенствовать свои знания и умения.
Из банальных примеров, когда незнание может сыграть плохую шутку с вами — представьте, что вы решили инвестировать в акции, но не знаете, как читать финансовый отчёт компании. Вы можете упустить важные сигналы о финансовом состоянии компании в этом отчёте. Например, у компании по основным показателям будет все в порядке, но напрочь может отсутствовать денежный поток, чтобы просто обслуживать свои долги. А цифры в отчёте могут быть нарисованы бумажными переоценками. Умение понимать отчётность в каждом случае может быть очень важно.
Инвестируйте время и ресурсы в своё образование. Причем не только относительно фондового рынка. По моему глубокому убеждению, успешный человек должен уделять время образованию почти всегда.
Читайте книги, статьи, аналитические материалы, читая материалы вы как минимум будете начитанным человеком, с которым интересно вести диалог.
- Экономические и политические факторы
Экономические и политические события могут существенно влиять на фондовый рынок. Игнорирование этих факторов может привести к неправильным инвестиционным решениям. А если кроме игнорирования еще есть и непонимание экономических взаимосвязей, то вам будет крайне тяжело.
Инвестор новичок, который только пришел на рынок, может прямо с самого начала допустить серьезную ошибку. Купить, казалось бы, консервативный инструмент в виде ОФЗ, но длинных, на пике низкой ключевой ставки. А экономическая ситуация будет развиваться в сторону повышения ключевой ставки. Потери в таком варианте будут достаточно болезненны, при том что инструмент сам по себе консервативен.
Понимание экономики, по моему мнению, одно из самых важных условий для начала работы на фондовом рынке. Без понимания макроэкономических взаимосвязей, а желательно еще и политических амбиций некоторых лиц в нашем мире – будет достаточно тяжело.
- Нежелание признавать ошибки
Очень часто инвесторы отказываются признавать свои ошибки и продолжают придерживаться своей идеи, надеясь, что ситуация изменится. Это может привести к дополнительным потерям, зачастую очень серьезным.
Иногда падение актива вызвано не временными сложностями, а серьезными фундаментальными изменениями. Во многих обучалках и шпаргалках к рынку есть мнение, что держать активы нужно долгосрочно. Рано или поздно все восстановится. Да, вот только не все может восстановится.
На рынке есть куча историй, когда актив падает в цене потому что в самом активе серьезные проблемы. Как пример – акции ВК, которые без просвета все падают и падают и падают. Впереди уже ожидает допэмиссия, где ваш капитал сильно размоют, но некоторые инвесторы, опираясь на ту самую шпаргалку – держать, все восстановится, теряют там достаточно существенные средства.
Куда лучше было бы признать свою ошибку, отойти в сторону и подумать, почему же акции так падают? Может я ошибся и чего-то не учёл? Ошибки нужно признавать вовремя, и порой фиксация убытка может оказаться куда лучше, чем продолжить держать.
Такие же истории и на долговом рынке зачастую бывают. Когда выходит негативная новость по компании, облигации резко падают в цене. Порой даже выйти с сильной потерей в облигации лучше, чем прийти по итогу к полному дефолту и обнулению ваших вложений.
Все эти ошибки кажутся порой банальны и глупы, но их допускают как новички на рынке, так и достаточно опытные инвесторы. Опытные, больше сталкиваются с ошибкой чрезмерной уверенности, особенно сильно увеличивая риски через маржинальное кредитование, слепо веря в свою правоту. Рынок, это не то место где нужно спорить. Спор с рынком скорее всего закончится неудачей.
С уважением, Станислав Станишевский.
